2016年11月份frm考试即将到来，不少考生都已经投入紧张的复习中看。不过，FRM小编建议，在备考之前，一定要熟悉一下FRM考试大纲，然后做好详细的复习计划，这样看书才会效率更高哦。

 

　　风险管理考察的内容其实涵盖了很多方面，FRM一级中，主要介绍了一些基础知识，例如常见的金融衍生工具，模型还有计算公式。在FRM二级中，则考察考生们对这些基础知识的运用。FRM二级考试为80道选择题，题量比一级要少，不过难度并没有减少。在备考中，一定要理解知识点，不能死记硬背，将概念与实际相结合。

 

　　接下来就来听听高顿财经FRM研究院Fiona老师给我们解读FRM二级考纲的内容吧。

 

　　1.Market Risk Measurement and Management 25%

 

　　·VaR and other risk measures

 

　　·Parametric and non·parametric methods of estimation

 

　　·VaR mapping

 

　　·Backtesting VaR

 

　　·Expected shortfall(ES)and other coherent risk measures

 

　　·Extreme value theory(EVT)

 

　　·Modeling dependence:Correlations and copulas

 

　　·Term structure models of interest rates

 

　　·Discount rate selection

 

　　·Volatility:Smiles and term structures

 

　　FRM二级考试第一部分就是市场风险管理与操作。在FRM一级中简单介绍了一下VaR的一些基础知识之后，在FRM二级中同样考察了VaR。二级考试中，主要考察VaR的实际应用，介绍了高级风险模型，波动率风险的管理。

 

　　2.Credit Risk Measurement and Management 25%

 

　　·Credit analysis

 

　　·Default risk:Quantitative methodologies

 

　　·Expected and unexpected loss

 

　　·Credit VaR

 

　　·Counterparty risk

 

　　·Credit derivatives

 

　　·Structured finance and securitization

 

　　信用风险一直是常考的内容，2016年的考纲和之前相比变化不大，主要还是考察信用风险分析，违约风险的度量和统计，信用风险衍生品和结构化产品。在这部分，公司债券的考察较多，因此也有相关的计算，考生需要牢记相关的公式。

 

　　3.Operational and Integrated Risk Management 25%

 

　　·Principles for sound operational risk management

 

　　·Enterprise Risk Management(ERM)

 

　　·Risk appetite frameworks and IT infrastructure

 

　　·Internal and external operational loss data

 

　　·Modeling operational loss distributions

 

　　·Model risk

 

　　·Risk·adjusted return on capital(RAROC)

 

　　·Economic capital frameworks and capital allocation

 

　　·Liquidity risk:

 

　　·Liquidity adjustments to VaR measures

 

　　·Liquidity risk in financial and collateral markets

 

　　·Repurchase agreements and refinancing

 

　　·Failure mechanics of dealer banks

 

　　·Stress testing banks

 

　　·Regulation and the Basel Accord

 

　　操作风险今年考察的内容很多，从考纲来看，变化也是最大的，因此考生需要重视这一部分的复习。新增的考点中，流动性风险就是其中之一，而这其中也提及了VaR方法与流动性风险的关联。其他考点也是往年常考内容，例如企业风险管理，RAROC，巴塞尔协议等等。高顿财经FRM研究院Fiona老师指出，这部分需要记忆的内容很多，还是重在理解。

 

　　4.Risk Management and Investment Management 15%

 

　　·Portfolio construction

 

　　·Portfolio risk measures

 

　　·Risk budgeting

 

　　·Risk monitoring and performance measurement

 

　　·Portfolio·based performance analysis

 

　　·Hedge funds

 

　　虽然和前面几个部分相比，风险管理和投资管理这一部分只占了15%的内容，不过这部分也是常出计算题的部分。主要考察投资组合管理，风险对冲等等。考生们需要了解如何构建组合，如何监控风险，如何分析。对于相关的公式，需要熟记。

 

　　5.Current Issues in Financial Markets 10%

 

　　·Risk measurement

 

　　·Funding and liquidity during market shocks

 

　　·Liquidity regulation and lender of last resort

 

　　·Global financial markets liquidity

 

　　·Benchmark rates

 

　　·Risk in central counterparties

 

　　·Regulatory stress testing

 

　　·Cybersecurity

 

　　第五部分和时事关系密切。就是把风险管理的只是应用到实践中来。此前次贷危机爆发时，相关的内容考察就较多，因此考生们在空闲时可以关注一下财经新闻。这部分考察内容有：基准利率，全球金融市场流动性，交易中的风险，公共信息安全等等。

 

　　总结来看，FRM二级的考试中计算题没有一级那么多，且题量也更少，但是需要考生花时间来进行分析和解读，对考生的理解思维能力要求更高。高顿财经FRM研究院Fiona老师认为，就难度来说，和FRM一级不分上下。只要平时扎实复习，及时回顾总结，解决自己的疑难问题，通过考试是不成问题的。