现在金融类的证书越来越多，很多考生不明白其中的区别？选择CFA还是FRM呢？都是怎样的考试？考些什么内容？费用如何？差异在哪里？本文将为您详细介绍。

 

　　NO.1概况简析

 

　　CFA

 

　　CFA全称Chartered Financial Analyst（特许注册金融分析师），是全球投资业里最为严格与含金量最高的资格认证，被称为金融第一考的考试，为全球投资业在道德操守、专业标准及知识体系等方面设立了规范与标准。自1962年设立CFA课程以来，对投资知识、准则及道德设立了全球性的标准，被广泛认知与认可。《金融时报》杂志于2006年将CFA专业资格比喻成投资专才的“黄金标准”。

 

　　CFA考试内容分为三个不同级别，分别是方式是Level I、Level II和Level III。考试在全球各个地点统一举行，每个考生必须依次完成三个不同级别的考试。CFA资格考试采用全英文，候选人除应掌握金融知识外，还必须具备良好的英文专业阅读能力。

 

　　FRM

 

　　FRM（FinancialRisk Manager）是全球金融风险管理领域顶级的权威国际资格认证，由美国“全球风险管理协会”（Global Association of Risk Professionals，简称GARP）设立。

 

　　FRM考试始于1997年。截至2009年底，全球约有2万多名人员获得FRM头衔。目前中国（包括香港、台湾）已取得FRM证书的大约在1000人左右，属于极度稀缺的金融高级人才。

 

　　FRM考试实行分级考试，分为一级和二级（PartⅠ和PartⅡ），对金融风险管理感兴趣的或正在从事相关工作的朋友，可以通过参加FRM考试提高自己的风险管理知识水平，又可为职场发展和事业开拓增加一个重磅筹码。

 

　　NO.2考试费用

 

　　CFA

 

　　注册费(Enrollment Fee)：只需第一次注册CFA考试时缴纳，意味着在报考二级、三级考试时无需再缴。

 

　　考试费(Registration Fee)：每次报考时都需要缴纳，考试费依据报名时间的早晚而不同。

 

　　考试税费(Sales Tax)：首次报名考试对应“新考生税费”，已经报名参加过考试的考生对应“老考生税费”。

 

 

　　考试费中包含电子版教材和模考、习题等补充材料，需要购买纸质版教材的同学需要额外支付170美金(含书本邮费)

 

　　FRM

 

　　注册费除了包含基本的注册参加FRM考试项目之外，还包含了一年的GARP独立会员费（价值$150），以及订阅一年的RISK Professional杂志（价值$150）（会员费并不强制收取）

 

　　NO.3考试内容

 

　　CFA

 

　　1.道德和职业标准2.数量方法3.经济学4.财务报表分析5.公司金融6.投资组合管理7.权益类投资分析8.固定收益证券分析9.衍生工具分析与应用10.其它类投资分析

 

　　FRM

 

　　The FRM Exam Part 1:

 

　　金融市场与金融产品风险管理

 

　　基础数量分析

 

　　估值与风险建

 

　　The FRM Exam Part 2：

 

　　市场风险测量与管理

 

　　信用风险测量与管理

 

　　操作及综合风险管理投资风险管理

 

　　金融市场前沿话题

 

　　FRM Part I有100道单选题，Part II有80道。实际考题数目可能有极微小的变动

 

　　NO.4报考条件

 

　　CFA

 

　　拥有学士学位或相当的专业水准以上，对专业没有任何限制;大学学习年限与全职工作经验合计满四年;如果申请人不具备学士学位，而是具备相当的专业水准，也可被接受为候选人。

 

　　CFA会用工作经历来考核申请人的专业水准，一般来讲，4年的工作经历即被视为替代学士学位。这4年的工作经历，不一定要从事投资领域相关工作，只要是合法、全职、专业性的工作经历都可被接受;在校大学生，最早可在毕业前18个月内注册报名考试。

 

　　遵守职业道德规范

 

　　完成注册和报名以及支付费用

 

　　能够用英语参加考试

 

　　FRM

 

　　FRM报名资格对考生的学历没有限制，FRM报名资格对从事的行业也没有限制，另外在校的大学生也满足FRM报名资格的要求。

 

　　FRM报名资格对于考生的英语水平有一定的要求，一般只要通过大学英语四级既可满足FRM报名资格的要求。但是由于考试为英语卷面，因此考生需要具备一定的英语阅读能力，并且掌握一定专业词汇后既可满足FRM报名资格。

 

　　NO.5合格标准

 

　　CFA

 

　　CFA考生只要完成三个阶段的CFA考试，持有学士学位或累积至少四年投资决策相关经验，以及遵守CFA的道德标准守则(Code of Ethics andStandards)，这样便可以得到特许财务分析师(CFA)资格。

 

　　FRM

 

　　FRM考生必须先通过两部分的FRM考试，然后于五年内达成于金融风险管理或相关领域最低两年工作经验的要求，才能获得FRM专业资格。

 

　　NO.6考试定位

 

　　CFA

 

　　根据之前介绍的CFA考试科目，我们可以看到CFA的知识覆盖面非常广，几乎囊括了所有与金融相关的内容。从一级的基本介绍开始，到二级到估值定价，再到三级的资产配置管理，不得不说CFA的学习可以让一个金融入门者逐步建立起完善的金融知识体系。

 

　　FRM

 

　　而FRM作为风险管理的专业认证行业，针对性明显强于CFA，FRM的知识体系对市场中出现的各项风险进行了系统性的介绍，并相对应的给出了量化管理办法。想对于CFA而言，FRM的数理统计知识要求较高。

 

　　NO.7考试难度

 

　　CFA

 

　　根据历年数据分析，CFA的通过率相对于FRM而言较低，且CFA所覆盖的知识点众多，知识面较广，除了一级可以每年考两次，二级和三级都是每年只能考一次，因此通过所有考试耗时较长。

 

　　FRM

 

　　FRM考试所涉及的风险管理内容比CFA更加深入，对于数量分析要求较高，总体相当于CFA一级到二级的难度。FRM可在同一天内参加Part 1和Part 2的考试，所耗时间较短，从数据来看通过率也高一些。

 

　　NO.8实际应用

 

　　CFA

 

　　由于CFA的知识面覆盖较广，也包含了风险管理的部分，同时还囊括了FRM缺少的财务分析，经济学和职业道德等，所以在找工作的时候，更多企业更加偏向于CFA持证人。

 

　　FRM

 

　　FRM考试中数量分析所占比重较大，同时对市场操作和信用风险方面学习得更加深入，所以考试通过后，考生对于风险管理基础体系有了较为全面的认识，但是在实际应用方面也往往需要统计软件的辅助。