我们知道，FRM考试分为九大部分，那么各部分的考点是哪些?下面高顿FRM就讲各个部分的考试重点整理给大家，希望大家能够有所收获。纯纯干货，一网打尽FRM考试重点。

 

　　FRM金融风险管理师各个考试重点

　　FRM一级考试科目：

 

　　1.风险管理基础

 

　　CAPM公式及其运用

 

　　Arbitrage pricing theory and multifactor models

 

　　Financial disasters

 

　　GARP code of conduct(协会准则每年固定考两题)

 

　　The credit crisis of 2007

 

　　复习策略：定性章节多，把主要精力放在必考点，重点突破!其他知识点，理解即可。

 

　　2.定量分析

 

　　Expected return,correlation,standard deviation,covariance,standard error,skewness,kurtosis

 

　　T分布

 

　　假设检验

 

　　贝叶斯公式

 

　　Regression：时间序列，自相关，多重共线性

 

　　复习策略：知识点比较抽象，考点分散，记忆重要结论!(当然能够理解较好，实在理解不了先记住公式和结论)

 

　　3.金融市场与产品

 

　　复习策略：衍生品是一级重中之重!

 

　　考点固定，每年有20~30题，出题思路和方式相似。常考题例如FRA计算，IRP swap求fixed rate等等。

 

　　Future(基本概念，期货定价，期货对冲，利率期货)

 

　　Forward(基本概念，远期定价，FRA)

 

　　Option(基本概念，期权组合策略，奇异期权)

 

　　Swap(基本概念，利率互换固定利率定价)

 

　　Central counterparties(一级FRM二级新增知识点)

 

　　Foreign exchange risk

 

　　MBS

 

　　The rating agencies

 

　　4.估值与风险模型

 

　　Fixed income(很多基础知识点)

 

　　Option valuation(binomial tree,BSM,greek letters)

 

　　Market risk(VaR介绍，EWMA,GARCH)

 

　　Credit risk

 

　　Operational risk

 

　　债券和期权定价是FRM一级重中之重，相关计算非常多。

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　　FRM二级考试科目：
 

　　5.市场风险测量与管理

 

　　Copula函数

 

　　Back-testing VaR

 

　　Overnight indexed swap(OIS)

 

　　VaR mapping

 

　　Extreme value theory(GPD threshold)

 

　　Why BSM is not appropriate to value fixed-income

 

　　Securities

 

　　Jensen’s inequality

 

　　6.信用风险测量与管理

 

　　Credit value adjustment(PD,EAD,LGD)

 

　　Counterparty risk(close out clause,netting factor)

 

　　Default probability计算

 

　　Credit exposure

 

　　Correlation对expected and unexpected loss影响

 

　　Tranche(subordinated CDS)

 

　　7.操作风险测量与管理

 

　　RAROC ARAROC(计算+概念)

 

　　LVaR计算

 

　　Frequency and severity distribution

 

　　Stress test

 

　　Basel(three pillar,market risk charge in basel 2.5)

 

　　8.风险管理和投资管理

 

　　Component VaR and marginal VaR计算

 

　　Funding risk(surplus计算)

 

　　Hedge funds

 

　　9.金融市场前沿话题

 

　　这部分变动较大，因此没有固定考点。

 

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